8月5日，雪球用户发布题为《一些阶段性总结》的文章，回顾上半年投资并展望下半年。该用户称，上半年在地缘冲突、联储政策与AI产业趋势作用下，市场出现极端分化，AI硬件板块经历史诗级行情，7月全球科技股迎来大调整。
该用户透露，其于5月下旬开始减仓，7月又买回，并认为当前预期收益率排序为核心硬件、超大型数据中心、中小型云服务商、其他硬件、模型、应用。下半年变量包括Rubin系列能否带来智能水平跃迁、沃什政策影响及商业化场景变革。
该用户认为近期回调主要由“商业化场景不足”和“开源冲击闭源”两条叙事引发，同时指出国内开源最大卡点是算力与数据。其表示将持续跟踪前沿智能水平提升，并以均衡策略应对不确定性。