据雪球用户发布的文章，2026年伊利股份落地25亿元特种乳、乳初精深加工及特医食品产业化项目，为近年公司最大的结构性资本投入。
该项目聚焦高毛利品类，传统常温奶毛利率约30%，特医食品等功能性乳原料毛利中枢超50%，有助于构建差异化壁垒。
文章还提到，2026年伊利继续加码优然牧业股权布局，深化上游奶源绑定，并依托低成本资金池发力东南亚、大洋洲、北美市场，以品牌输出和本土化代工模式扩张。
分析认为，2019年以来伊利形成“高分红+高杠杆”财务模型，账面类现金与有息负债双高，但管理层正通过战略调整，从防守周期转向进攻周期。